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再融资新政出台 应流股份取消股东大会并修改重组细节

再融资新政刚出炉,就有一家公司火速取消股东大会并修改重组细节。

周六(2月19日)应流股份发布公告称,公司原计划于2月22日召开临时股东大会审议重大资产重组相关议案,但由于证监会日前发布了再融资新政,根据监管要求公司此次重组募集配资的定价需按照新修订的《实施细则》执行,即按照发行期首日定价。目前,公司正在对本次重大资产重组涉及募集配套资金的部分进行相应调整。

公告称,基于上述原因,该公司决定取消原定的2017年第二次临时股东大会,待修订方案确定后,将召开董事会对修订后的方案进行审议,履行相关审批程序。

“公司将继续推进本次重大资产重组事宜。”公告提到。

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证监会新规剑指再融资弊端

周五(2月17日),证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》部分条文进行了修订,并发布了《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。

新规取消了将董事会决议公告日、股东大会决议公告日作为上市公司非公开发行股票定价基准日的规定,明确定价基准日只能为本次非公开发行股票发行期的首日。

往后,上市公司申请非公开发行股票数量不得超过总股份20%;申请增发、配股、非公开发行股票的,距离前次募集资金到位日不得少于18个月;申请再融资时,借予他人款项、委托理财都将受到限制。

安信证券陈果分析提到,2月17日出台的再融资新规主要是两个方面,一个是对上市公司的实施细则进行了修订,另一个是出了一个监管要求

 

实施细则的修订主要是对之前的锁价进行了修订,原来的再融资发行价是召开董事会前二十个交易日的均价打九折,可以提前锁定一个比较低的底价,现在发行底价改成发行期首日的股价,这是一个市价发行的概念,避免了一些投资者以较低的价格买股票,哪怕是大股东也必须用较高的价格去认购这个公司的股份。

关于这个监管要求的话,其实主要是看三点,第一点是20%,一般大部分上市公司进行再融资都不会触这条线,因为如果融资额是市值20%的话基本上可以满足公司的融资需求第二个就是18个月,跟我们的预期也是差不多的,再融资新规对这两点是有一个明确要求的。如果是做可转债、优先股,或者是创业板的小额快速融资的,就不用受这两点的限制最后一点也不是新的规定,就是对财务性投资,其实这在原来的非公开的细则里面也有这一条,这次只不过是再提了一下。

在其看来,再融资新规对于整个A股来说,保守估计可能影响至少30%到40%的上市公司,对短期内再融资的实施会有一定的影响,而今年的IPO可能整个节奏还是比较快的,未来三年我估计都类似。

 

 

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